Konec najdaljšega obdobja rasti delnic v zgodovini ZDA?

Oktober 15, 2018 20:03

V sredo je prišlo do strmega padca na ameriški borzi. Cena 500 največjih delnic se je v povprečju znižala za 4%, medtem ko je indeks SP500 6,5% pod rekordno visoko vrednostjo, doseženo konec preteklega meseca. Del analitikov in vlagateljev na finančnih trgih meni, da je to le začetek veliko večjega padca, ki bo prišel v prihodnjih letih.
Velik padec bi bil prej ali slej potreben, saj so bili zalogi za nekatere parametre pred padcem najbolj razširjeni v zgodovini. Obdobje rasti je bilo tudi najdaljše v zgodovini. Brez znatnega upada so ameriške zaloge porasle za 9,5 let, s povprečnim povečanjem za 335%.


Kot ponavadi, skupaj s padajočimi zalogami so se cene nafte znižale, cene zlata in obveznic pa so se povečale, kar kaže, da investitorji investirajo kapital iz bolj tveganih instrumentov v varne koče. Na trgu Forex je prišlo do nenadne krepitve japonskega jena, ki je ena od valut, ki krepijo v negotovih časih.


Ali obstaja recesija?
Gospodarski podatki za zdaj ne kažejo, vendar vse večje število ekonomistov meni, da bi recesija lahko prišla konec leta 2019 ali 2020. To verjetno ne bo trajna in dolgotrajna recesija, ampak bo imela za posledico precejšnjo padec cen delnic in delež v kapitalskih naložbenih skladih.
Ker BDP in inflacija v državi potrebujeta več tednov ali mesecev po opazovanem obdobju, en mesec ali četrtletje pa ni zanesljiv pokazatelj, da v gospodarstvu potekajo velike spremembe, ekonomisti, centralni bančniki in politiki ponavadi zavračajo priznanje mesecev, da bi stanje poslabšalo. Za velik padec borznega trga narobe špekulantov, ki neutemeljeno in namerno uničijo cene in razširjajo paniko, ter za varčevanje z bančništvom trdijo, da so varni. Ko bodo priznali, da je prišla kriza, je že večji padec na grmu že v teku, reakcija pa je že pozna.
Profesionalni vlagatelji se zavedajo zamud pri uradnih podatkih, tako da se na podlagi tako imenovanih vodilnih kazalnikov ocenjuje, ali je realno pričakovati nadaljevanje rasti gospodarstva in zalog. Eden od teh kazalnikov je inverzija krivulje donosnosti na državne obveznice in ko gre za ameriške obveznice, lahko kratkoročne obrestne mere kmalu postanejo več kot dolgoročne, po katerih se prvič po letu 2007 recesije tradicionalno v naslednjih dveh do dveh letih.
Še en signal, da je stanje poslabšalo napoved centralnih bankarjev o višini referenčnih obrestnih mer. Za zdaj vse glavne centralne banke na svetu nameravajo začeti ali še naprej zviševati obrestne mere, zato ta indikator na tej točki ne daje nobenega razloga za zaskrbljenost.


Kako vlagati pred recesijo?
Tisti, ki raje aktivno trgujejo na finančnih trgih, lahko celo znižajo vrednost svojih delnic, borznih indeksov in dobička nafte. To se naredi s prodajo na kratko - priložnosti, ki jih ponuja vsaka resna borzno posredniška hiša. Gre za sklenitev posojilne pogodbe o delnicah (npr. Facebook), ki prodaja po trenutni ceni 153,00 USD in poznejši nakup po nižji ceni (npr. 100 USD), pri čemer investitor ostane dobiček 53,00 USD na delnico minus za plačilo za takšno storitev.


Vlagatelji, ki želijo pasivne naložbe, lahko izbirajo dva pristopa - prodajajo delnice in deleže v kapitalskih naložbenih skladih, dajo denar na prihranke in počakajo na padec vrednosti na borzah desetine odstotkov in nekaj let za nakup delnic po ugodnejših cenah cene od sedanjih. Drugi pristop vlaga v zlato in srebro, pri čemer se vrednost praviloma poveča ob padcu zalog. Dejstvo je, da padajoče obrestne mere padejo v krizo, zato so prihranki v bankah neprofitni, in obstaja tudi stečaj banke, zato investitorji množično kupujejo ogromne kovine, kar se je vedno izkazalo za najvarnejšo svetovno valuto. Zaradi omejene količine zlata, ki je na voljo strankam velikega interesa, se njihova cena zvišuje v takih razmerah. Zlato je mogoče vlagati v nakup fizičnih vzvodov ali zlatih kovancev, pa tudi z izvedenimi finanćnimi instrumenti na zlato, ki omogoćajo zelo poceni kratkoroćno trgovanje s plemenitimi kovinami in sposobnost trgovanja praktićno kadarkoli podnevi ali ponoči.


Za Admiral Markets
Josip Kokanović, mag. Econ.
Analitik
Opomba: Navedene napovedi so edino avtorjevo mnenje in niso investicijsko svetovanje. Vsaka odločitev o nakupu ali prodaji določenih finančnih instrumentov mora biti samo vaša in uporabiti analizo Admiral Market samo za informacije in izobraževanje na finančnih trgih.

Avatar-Admirals
Admirals Vse rešitve na enem mestu za porabo, investiranje in upravljanje denarja

Več kot samo broker, Admirals je finančno središče, ki nudi široko paleto finančnih produktov in storitev. Omogočamo vam upravljanja vaših osebnih financ preko enkratne združene rešitve, ki omogoča investiranje, porabo in upravljanje denarja.