Kam je smiselno vlagati v letu 2018 v tem trenutku?

Po enem od najdaljših in najvišjiih obdobij rasti cen borz v preteklosti so indekse borznih indeksov v nekaterih državah prenehale rasti, nekateri analitiki to razlagajo, kot prvi znak prihodnje recesije. V tabeli si oglejte, koliko donosov so prinesli indeksi delnic v posameznih državah in koliko so bile vredne druge priljubljenih naložb v letu 2018.

Investicijski odstotek donosov v letu 2018.

Vir: Platforma za trgovanje Admiral Markets

Iz tabele je razvidno, da ameriški predsednik Trump počne nekaj dobrega. Na primer, medtem ko delnice v drugih razvitih državah stagnirajo v ZDA še naprej rastejo. Hkrati so se kitajske delnice znatno pocenile, kar pomeni, da investitorji in špekulantje verjamejo, da bo v ameriško-kitajski trgovinski vojni zmagale ZDA. Če bo Trumpu uspelo zmanjšati trgovinski primanjkljaj v ZDA s Kitajsko, ki je leta 2017 znašal kar 375 milijard USD, se bo povečala proizvodnja v ZDA, kar bi moralo biti dobro za dobičkonosnost ameriških podjetij. Po drugi strani pa bodo kitajska podjetja, če bo Kitajska izvozila manj izdelkov v ZDA manj dobičkonosna, zato vlagatelji že sedaj prodajajo svoje delnice.

Vlagatelji očitno še ne skrbi recesija, kar je razvidno iz gibanja cen zlata in nafte. Cene nafte rastejo v dobrih časih in padajo v slabih. 16-odstotno povečanje od začetka leta kaže na večjo porabo te energije, večja poraba pa kaže tudi na višjo industrijsko aktivnost na svetovni ravni. Cena zlata leta 2018 je padla, kar je tudi znak, da se večina borznih udeležencev za zdaj ne boji krize. Na začetku krize, ko se bankam in / ali vladam povečuje verjetnost bankrota, investitorji množično dvigujejo denar iz delnic, obveznic in prihrankov ter kupujejo zlato, kar je bilo vedno dokazano varno vlaganje v času negotovosti. Zaradi povečanega zanimanja za nakupe v takih razmerah se zviša cena rumene plemenite kovine. V dobrih časih, ko se ne boji stečaja v banki in ob povečanju obrestnih mer, vlagatelji prodajajo zlato in dajejo denar na varčevanje, pri čemer cena zlata pade.

KO podrobno pogledamo v kripto svet, je bilo leta 2018 zelo slabo. Cene skoraj vseh kriptovalut padajo in najpomembnejše med njimi - Bitcoin je izgubil polovico svoje vrednosti. Po rastu več kot 1000% v letu 2017 je pričakovati upad, ki pa se verjetno še ni končala. Skoraj nobeden od Bitcoinovih investitorjev, ki so bili v zadnjih dveh letih na trgu, ne načrtuje njegove uporabe za plačilo. Velika večina investitorjev je Bitcoin kupila izključno za kratkoročne špekulacije, ki letno proizvajajo izjemno visok donos. Rast se je zdaj ustavila in verjetnost izjemno visokega zaslužka se je znatno zmanjšala, zato je realno pričakovati, da se bodo številni lastniki bitcoinov odločili za prodajo in opustitev trga s kripto vrednotenjem, kar lahko prispeva k nadaljnjemu zniževanju cen.

Analitiki Admiral Marketsa verjamejo, da bi se njihov lastni portfelj moral že začeti pripravljati na naslednjo recesijo, ne glede na trenutno ceno ameriških delnic in ceno nafte ter padca cene zlata. Trenutna rast je trajala skoraj desetletje in je najdaljša v zgodovini. Poleg vseh gospodarskih in političnih tveganj je samo vprašanje časa, ko bo prišla nova novica in se bo začela širiti po vsem svetu in povzročila novo krizo. To se ne bi smelo zgoditi v tem ali prihodnjem letu, vendar vse nove nadpovprečne dobre gospodarske novice nas peljejo bližje koncu gospodarskega obdobja rasti. Ko bodo vsi ugotovili, da je prišla kriza, bodo cene delnic in vrednost naložb v investicijske sklade že desetkrat nižje, cena zlata pa bo znatno višja od sedanje.

Za Admiral Markets:

Josip Kokanović, mag. oec.

Analitik

Opomba: Navedene napovedi so izključno avtorjevo mnenje in niso investicijsko svetovanje. Vsaka odločitev o nakupu ali prodaji določenih finančnih instrumentov mora biti izključno vaša, zato uporabite analizo Admiral Markets samo za informacije in izobraževanje na finančnih trgih.